互聯網金融的混搭時代

近期，阿里、騰訊等一些互聯網行業進軍金融業，使互聯網金融成為輿論的熱點，隨著P2P行業的野蠻發展，人們不覺對互聯網金融的風險擔心起來。在近期的《新財富夜談》節目中，財經評論員葉檀女士與宏源證券(000562,股吧)研究所副所長易歡歡、翼龍網CEO王思聰、***財經大學金融法研究所所長黃震暢聊“互聯網金融的混搭時代”。

　　金融業的攪局者

　　中國的金融家們最近應該徹夜難眠，從阿里、騰訊、蘇寧為代表的電商看上了***大氣的銀行業務，到阿里巴巴的馬云、中國平安(601318,股吧)的馬明哲、騰訊的馬化騰“三馬”聯手賣保險（放心保），***把“互聯網金融”推向了輿論關注的焦點。特別是馬云今年6月在公開場合提出“中國其實不缺銀行，也不缺任何一個新型機構，但是缺乏一個對10年以后中國經濟成長承擔責任的金融機構”之后，6月17日“余額寶”正式上線。有傳言說，中國人民銀行于9月6日召開會議，聽取了阿里巴巴集團關于籌建“網商銀行設想”的匯報，雖然該消息最后被阿里巴巴小微集團CEO彭蕾公開否認，但互聯網行業對銀行業帶來的挑戰不可否認。

　　葉檀：為什么互聯網大佬都想進軍金融業？

　　易歡歡：我用一個例子來解釋，在中國僅一個銀行(600000,股吧)的利潤就超過了中國的前三大互聯網公司加在一起的利潤，而互聯網大佬們擁有的客戶數據信息和質量遠超過一家普通的區域性銀行，互聯網大佬們都想開發這塊資源，帶來更多的利潤。

　　葉檀：這些互聯網公司與金融機構相比有先天的優勢嗎？

　　易歡歡：有。這些互聯網公司有這幾個優勢：個，它數據的活性好。也就是說有大量的用戶每天在不斷地采用他的服務交易，我們把這稱之為活躍度；第二個我們稱之為顆粒度，它能從多個角度去采集關于每個人的各種信息，比如從每次點擊來分析你的消費習慣、付款意愿、家庭住址等；第三個，大的互聯網公司的平臺可以對接到很多種平臺，而且平臺的入口要比實體銀行離得近，當你有理財欲望的時候，這種平臺有比現有銀行離得近的優勢。

　　葉檀：您覺得騰訊和阿里的銀行牌照能批下來嗎？

　　易歡歡：通過今年的一波互聯網金融的一個大熱潮，大家都清楚到互聯網金融是一個大的趨勢和方向，不管是騰訊還是阿里是否拿到銀行牌照已經不重要了，重要的是互聯網的平等、開放、協作、透明的精神在逐漸的改變很多行業，金融業只是其中的一個。就算他們沒有拿到銀行牌照，也可以采用其他的方式來從事金融服務，比如與基金公司、保險公司合作，只要有用戶需求在，始終會有新的業態產生。

　　P2P行業的野蠻生長

　　一方手里有閑錢，一方有短期***需求，在有擔保的情況下，如果有閑錢的一方能夠把錢借給對方，而借錢的一方則支付遠高于銀行利率的利息，這對于雙方而言無疑是“雙贏”的局面。然而，在現實生活中這兩方由于信息不暢，很難實現“對接”，不少網站看到賺錢機會，在網上開始提供***信息平臺，也就是現在常說的P2P網上借貸平臺。一直以來，互聯網金融的主力軍一直是銀行、證券、保險機構等正規金融機構，但近些年國內P2P網貸行業已初具規模。據安信證券的一份報告，2012年整個行業的成交量達200億元，2013年成交規模預計達到600億元，與6年前相比，P2P網貸的市場交易量增長了約10倍。 P2P借貸平臺之所以發展速度如此之快原因是“收益可觀”，據悉，P2P行業內的年化利率一般在15%以上，有的甚至高達20%。但由于缺乏監管，準入門檻低，不少網貸平臺都借P2P網貸的名義行之實。

　　葉檀：請問王先生互聯網金融中的P2P網貸與傳統銀行相比有什么優勢？

　　王思聰：成本低，這是傳統的小貸做不到的，也是互聯網金融的優勢所在。

　　黃震：傳統銀行還有營業時間的限制，當你有個***意愿又正好是傳統銀行休息的時候，可以通過網上注冊申請***。第二，很多時候沒有抵押物銀行是不能***的，而P2P 是用信用來獲得***，對信用采集是線上和線下結合在一起來征信，這要比現在傳統銀行更深入。

　　葉檀：不需抵押，難道沒有卷款而逃的？

　　王思聰：有。2012年的違約都是因無能力還款拖延，2013年我們發現出現的壞賬大多數是借款后就跑路，我個人認為這與經濟形勢不景氣有關?，F在有千分之一的人基本上是拿到錢就跑路。

　　葉檀：P2P沒有抵押物主要是靠個人信用作擔保，看來信用風險是的風險，我很好奇是怎樣進行個人征信？

　　黃震：是線上和線下結合的模式?，F在信用體系并不健全，首先在線上盡可能多地搜集個人資料，之后也要走到線下去做盡職調查，變成了O2O線上線下相結合，尤其是***用戶，并不了解他的信用，并且在銀行的征信庫里也查詢不到，那對他線上提交的資料信息要進行線下的審核。

　　王思聰：另外，我個人還有個經驗分享給大家。小額信貸有個現象，在偏遠地區包括二三線城市的借款人，對個人信用維護不重視，我們目前大概有5%左右的借款人還款不積極，***要催他還款。

　　葉檀：難道不擔心這些人成為壞賬的來源？

　　王思聰：不會，因為中國的很多人注重家庭觀念和名聲，這個事情若是放在阿里或騰訊的平臺就是壞賬，但對我們不是壞賬，因為這些人他的主動性不強，只需催他還款其實他是會還的。

　　葉檀：對互聯網金融，我贊賞的是它草根精神和***率。它打破了***的高傲，讓所有的人都能及時獲得一些金融服務，即便只有五塊錢想去理財，也不會有人笑話，或遭受服務人員的白眼?；ヂ摼W金融提倡的是一種服務于民生的精神，我們并不是要從道德上來譴責傳統的銀行服務，我們認為，因為它技術手段和成本的限制，使它沒有辦法做到不去選擇挑剔客戶。